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盖茨、巴菲特受访 最看好三大行业前景(图)

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盖茨

两位世界顶级的亿万富翁——沃伦.巴菲特和比尔.盖茨,他们创造的财富让无数人羡慕和惊叹,他们成功的脚步令无数人景仰和追随。虽然彼此成功路径不同,但拥有相同激情的他们两位却是莫逆好友。美国时间11月12日,沃伦.巴菲特和比尔.盖茨参加了CNBC电视频道在纽约哥伦比亚大学召开的公开集会,并回答了学生们关于金融危机根源、未来行业发展前景以及人生创业等各个方面的提问, IT、能源以及制药三大行业成为两位成功者最看好的行业。编辑昨据访谈实录进行了整理。

投资篇:投资哲学最差的投资就是持有现金买信任企业分享红利

问:此次金融危机是否对巴菲特的投资哲学产生影响?

巴菲特:不,我的投资哲学一点儿都没变。我喜欢具有持久竞争优势而且管理层为我所喜欢并且信任的企业,我喜欢以合适的价格买入这种企业。附带的,我还可以享受胜利的果实。但我不会去经营企业。

消极投资者可买指基

问:请问巴菲特,你是否建议个人投资者根据格雷厄姆和多德的投资法则进行投资?

巴菲特:这取决于他们是否是一个积极型投资者。格雷厄姆将投资者分为积极型和消极型。如果你愿意在投资上面花很多时间,我建议你尽可能多看资料,你就会发现便宜货,一旦发现就马上行动。我不上学以后,读了穆迪的约1万页报告中的每一页,而且读了两次,寻找适合投资的公司。你也需要这样做,世界上不会有人告诉你有什么好买卖,你必须自己去找。不过这非常耗时。

如果你是消极型投资者,我只建议你在很长一段时间内持续买入指数基金。

我要告诉你的一件事就是,最差的投资就是持有现金。随着时间流逝,现金的价值将下降。相反,好的企业会越来越有价值,而且你不需要花太多时间关注好企业,你只需要找到并投资于这些好企业。当然了,你还是要保持有足够的现金流,以避免别人可以决定你的未来。

行业测评替代能源不是好投资领域

问:请问你们如何看待替代能源投资?

盖茨:我认为现在我们对替代能源的研发投资还不够,政府政策应该促进对替代能源的研发投资。现在,替代能源是最为流行的投资领域。但是当大家都关注一个领域时,对这个领域的投资就会很多,总体资本回报也会很高。但是当某种东西成为热门时,就会出现泡沫。因此,应该谨慎对待替代能源投资。替代能源是一个热门投资领域,但不是个好投资领域。

大势研判不能等看到知更鸟再买股

问:巴菲特先生,近来股市上扬走势之猛史上罕见,很多人都在质疑目前的价格水平能否维持,您觉得这真的是市场的反弹吗?

巴菲特:明天谁知道会发生什么事呢?我举个例子来说明吧。我在1942年买进了我的第一只股票,那时候我11岁。你觉得,1942年之后直到现在,对市场而言的最好年份是哪一年?答案是1954年,道琼斯指数上涨了50%。实际上,你回顾1954年的时候会发现那也是个萧条时期。那一次的不景气始于 1953 年的7月,失业率在1954年的9月达到最高点,到11月的时候就业市场境况更是凄凉。

因而,只看到目前经济状况就决定是否买卖股票是十分不明智的做法。你得着眼长期来考虑特定时期中你投资的股票价值。所谓的“下周”没什么意义,因为下周实在是太近了。重要的是,要对你投资的行业有着正确的长期预计并且做出评估,不然你就总是和糟糕的经济或者低迷的市场作伴了。

现在,最糟糕的事情——金融恐慌已经过去了。虽然失业还未触底、商业也未触底,但股市已经触底。不要因为觉得明天会有更吸引人的投资,就错失今天很吸引人的投资机会。等待是愚蠢的,等到你看到知更鸟的时候,春天都结束了。

股票选择 50年准备5分钟决策

问:巴菲特先生,你过去曾几次说,你进行过非常迅速的资本配置决策,有时候还不到五分钟。我想知道你当时是基于什么数据才做出自信决策的。

巴菲特:这是50年的准备以及5分钟的决策。就拿投资可口可乐来说吧。我喝可口可乐有60年时间了,我从中看到了几个关键要素,并在1988年购入了该股股票。但重大决策是根本不要耗费多少时间的。如果你耗费很多时间进行投资,你就会陷入麻烦。

问:如果美国是一只股票,你们会买吗?

盖茨:当然。

巴菲特:以保证金买。(笑)

经济篇:金融危机让雷曼破产或许是个错误盖茨最景仰公司破产了

问:盖茨先生能说说你听说雷曼兄弟申请破产后的感受吗?

盖茨:科技行业我最景仰的两个公司王安电脑和数据设备公司都破产了。市况有起落,我不会对哪家出局感到失落。但雷曼兄弟破产带来了连锁反应,我记得我打电话给巴菲特,说“我应该对此感到担忧吗?”结果他回答说:“嗯,有点吧。”

经济“珍珠港”美国表现佳

问:沃伦,政府放任雷曼兄弟破产是个错误吗?

巴菲特:或许是吧。总的来说,美国政府在应对这场经济领域“珍珠港事件”时表现得相当不错。如果当时美国银行没有收购美林,美林可能也会很快破产。我觉得,政府当时可能没有完全认识到雷曼兄弟是一个怎样庞大的多米诺骨牌。

投资高盛巴菲特观察69年

问:巴菲特先生,你为什么选择投资高盛而不选择雷曼兄弟,或是同时投资两家公司?

巴菲特:我对高盛集团的状况和管理层的信心超过了华尔街任何公司。我和高盛的关系可以追溯到1940年我见到西德尼.温伯格(注:高盛创始人)。我关注这家公司很长时间了。他们对市场的时机把握最为出色。

经济未来:三大行业可能出下一个盖茨

问:盖茨先生,你觉得哪个行业会诞生下一个比尔.盖茨?我很想投身于这个行业。

盖茨: IT行业一直是最为令人激动的。不过,未来数十年也会有一些其他行业令人惊叹。比如提供环保廉价的能源,这个领域存在着大量商机。还有制药行业。我们还无法治愈帕金森症、阿尔茨海默症以及其他很多种疾病。可以肯定,我们会不断对此继续研究,这是我最看好的三个行业。

巴菲特:大学生应该找到你感兴趣的领域,而不是去追逐可以产生第二个盖茨的行业。如果我当年离开哥伦比亚大学的时候,有人告诉我IT行业会出现比尔. 盖茨,我不认为自己如果进入这个行业也会表现出色。但我知道什么吸引我。我曾经提出为本.格雷厄姆(注:投资大师)免费工作,但他对我说,“你高估了自己 ”。不过,我还是投身于商界。我保证,只要这个领域令你着迷,你就能取得成功。你应该寻找自己的道路。

340亿买铁路赌国家繁荣

问:我想问巴菲特先生,关于近来伯林顿北方公司交易背后的原因有很多说法,我想知道你在这个时期增持铁路部门资产的真正动机是什么?

巴菲特:铁路是和国家未来的前景密切相关的。未来的几十年里美国还会有更多的人口。他们会旅行得更频繁,而且肯定还会有更多的货物需要运输。从环保或者省钱的角度,火车都是最好的选择。同样情况下,火车消耗的燃料仅有卡车的三分之一,污染也少得多。一列火车顶得上280辆卡车!因而未来,铁路是更合适的交通工具。我愿意赌上一大笔钱,准确来说是340亿美元,赌在十年、二十年、三十年后贸易会更加繁荣,美国会变得更好,对柏林顿公司的股东来说,也更好。

人生篇:找合适的人结婚,为敬佩的人工作

问:在两位职业生涯中,你们很早便知道自己想要什么。对于那些还懵懵懂懂的人,你们有什么建议吗?

盖茨:找到真正激发你激情而且你又擅长的事情有时候可能得花上不少年。沃伦和我都挺幸运的,可以说是直接就撞到了。那时候我甚至不知道我的兴趣是不是软件,也不知道能不能算一份职业,我只是迷上它了。我想大部分人都是在20多岁的时候开始尝试一些不同东西,我想你该在最初的工作中尽量寻找接触不同东西的机会,当你发现你为之着迷的事情之后,直接开始干吧。

巴菲特:首先,我想说,先找个合适的人结婚吧。这会令你的生活发生很大的改变,它会改变你的志向抱负乃至一切。和什么人结婚非常、非常重要。此外,你该试着设身处地的想象,如果金钱对你而言已经没什么意思了,你会做些什么。所以,不要被眼前的利益所控制。

然后,尽可能地找一个你敬佩的人或者组织并为之工作。那时候我愿意为本.格雷厄姆工作是因为我对他的敬仰超过对行业中的其他任何人。我不在乎他付我多少钱。我知道每天晚上回家的时候我会变得比早晨更聪明。

问:是什么让你们与众不同?

巴菲特:我们俩拥有激情。我们从事现在的事业是因为我们热爱它。我们并不是为了发财才从事当前事业的。我做我认为自己该做的事情。其他人想什么不会影响到我。

问:比尔,选一件让你鹤立鸡群的事情,你会选择什么?

盖茨:让你身边拥有伟大的人,大量阅读,从长远考虑。当然你必须在一些重要时候拥有自信。当我离开哈佛大学时,我对朋友说,“为我工作吧”,这其中存在着某种自信。

问:巴菲特先生和盖茨先生,在你们之间独特的友谊中,对方什么特质是最令你佩服的?

巴菲特:我想说我最佩服的是比尔对于如何处理他积累的财富的态度。如他所说,他非常幸运,生当其时其地,创业适逢其会,成功水到渠成。最终,他明白自己是一个伟大社会的受益者,他认为,世界上每个人都和其他人一样是平等的,而他不仅以自己的财富来支持这个观点,更以自己的时间来支持它。他们夫妻将把自己的后半生所有的精力、才能、财富等等都用在改善世界上65亿人的生活上。这是我最佩服的。

盖茨:你可以说出沃伦许多优点,譬如品格和幽默感。但我想说的是他将世事化繁为简并渴望教导他人的热忱,如此人们能从他一生的经验汲取宝贵经验,并受益匪浅。他乐于教导他人,给我打电话的时候也是这样,这是我获得的一份真正礼物,我对此深怀敬意。

盖茨看中国:世界不再只依赖美国是好事

中国正在发生的事情十分激动人心。如果我们要在中国人民如1979年那般穷困和如我们一般的富足两者之间来选择的话,我觉得还是让我们希望他们成为和我们一样的消费者和发明家吧。中国拥有庞大的人口,足以发生很多不可思议的事情。有些过去我们认为是接受我们援助的国家,譬如巴西、墨西哥、泰国等等,现在都成为了生力军。对于世界而言,不单纯依赖于美国是件好事。但美国是能源愅掵最可能出现的国家,IT业的革新方兴未艾,我们仍将是先行者。

主持人:比尔,你认为一名商界领袖最重要的特质是什么?

盖茨:令人惊讶的是,经商的要素非常简单。你获得的收入必须高于你所花的成本。这是一个非常简洁的概括。但要预计未来数年的情况并不容易,我们是否进行正确的投资?我们是否能在竞争中胜出?这是某种常识,我想你们会通过经验拥有这种意识。我认为,这是一个随着时间积累的东西,而商学院则是你能够密集积累经验的地方。

巴菲特:简单地说,把企业当做未来100年你家族能拥有的唯一企业来运营,而且你还不能出售它。但你不需要每个季度用利润去衡量企业业绩。衡量的标准是,企业是否能够抵御风险,给企业带来竞争力的特质是扩大还是缩小。我对他们说,如果你从事什么业务,是因为其它人都在做的话,那这是不够的。如果你将其作为一个理由,那就忘了它吧。你不需要为做什么事找一个理由。但不要以此为理由。

来源 中评社

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