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重視IMF對中國影子銀行的風險警示 (图)

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國際貨幣基金組織(IMF)10日發佈半年度《全球金融穩定報告》說,中國金融穩定狀況相對良好,但需要關注影子銀行問題—尤其是近年飛速膨脹的信託類產品,有可能把風險轉嫁給銀行。

近幾年來,中國銀行業以外的金融資產發展迅速甚至嚴重膨脹,其風險已經開始暴露。龐大的民間借貸甚至高利貸,無序膨脹的非銀行金融機構如小額貸款公司、擔保公司、信託公司等幾乎都在違規從事正規銀行的存貸款業務,其已經釀造的金融風險雖然底數不清、規模大小沒有正規統計資料,但是,從已經持續爆發的風險看,數量、規模都可能超出人們想像。

這些影子銀行風險,信託等非金融機構產品風險,銀行理財產品風險,證券公司、期貨公司等跨界理財產品風險,各類帶有明顯期貨金融屬性的交易所風險,已經非常之大。這類風險本身就是投機炒作環境下衍生的,就是在經濟高溫高燒情況下誕生的。在宏觀經濟一直處於亢奮階段、快速增長階段和高燒階段時,這類風險往往被稀釋和掩蓋,不到爆發的時間點。但是,一旦遭遇經濟泡沫消退,經濟遭遇下行降速時,這類風險立馬就暴露出來並且其對經濟金融的衝擊力非常之大。不但會波擊到正規金融機構,乃至整個金融體系,而且最終將影響到宏觀經濟發展。

由於多年的大投資,多年的經濟高速發展,經濟高溫高燒,經濟泡沫和金融泡沫非常之大。從去年中期開始減速後,深度下滑下行仍在持續,影子銀行埋伏的金融風險已經開始暴露。幾乎彌漫全國的高利貸鏈條斷裂已經造成各地企業主、高利貸主跑路甚至跳樓。全國因為民間借貸風險爆發,對實體經濟造成巨大傷害,特別是對中小企業帶來巨大打擊。

影子銀行的幾個風險點絕不能忽視:首先,民間借貸演變成為高利貸風險。主要指民間規模龐大的自由高利貸借貸風險,利率超出法律允許範圍,手續極為混亂,法律糾紛非常之多。在全國大面積爆發的可能性很大。

其次,小額貸款公司和擔保公司風險。這些公司風險點在於超出業務範圍從事傳統銀行存貸款業務,特別是非法高息吸收公眾存款,發放高利貸的風險隱患相當大。擔保公司成立時間不長,造成的資產壞賬不少。

再次,信託公司信託集合理財產品特別是投向於房地產行業的房地產信託產品,隨著房價走低,房地產行業低迷,其產品風險可能大面積爆發。當前採取的發新還舊只能延遲風險,甚至越托風險越大。

其四,銀行、證券期貨以及各類基金公司發行的理財產品風險同樣不可忽視。這些理財產品收益率基本都是投機、對倒的,其中存在一定風險。

最後,在全國興起的帶有期貨金融性質的各類交易所基本是一個投機炒作平臺,而且管理上有空白點,其風險之大可想而知。

一定要對影子銀行風險、信託產品風險以及各類金融產品風險保持高度警惕。堅決整頓各類金融市場、借貸市場,將其納入到正規金融監管的籠子裡;對於亂辦的金融機構必須堅決予以取締;對於高息吸收公眾存款要堅決查處;下大力度加強對各類金融產品的監管。對於已經發生的金融風險,要積極化解,把其影響壓縮到最小程度。

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